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彩神app官网 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 世俱杯利物浦夺冠

发布日期:2020年02月19日 23:05编辑:彩神app官网

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 易烊千玺疑似抄袭:彩神app官网近期,《福州(平潭)建设海峡两岸电子商务经济合作实验区总体方案》获批,为平潭发展跨境电商业务再添助力。

五代十国属南汉。

【人民日报35岁现象】

從金融機構視角看∟♂┊,利率下行期π□∵,負債端配置壓力上升▽△,金融機構有增配權益資產的動力△。

一方面△∴∴,研發投入持續高增∵┊﹡,中國在全球價值鏈中地位持續上移∵◇。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看△♂,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐□∟。

與此同時♀♂↑,消費行業市場份額持續在集中⌒♀,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式△▽,奪取市場份額π∟。

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1967年末至1987年∵〇,雖然日本經濟增速回落↑┊,GDP同比從20%左右下降至10%以下π,但日經225指數翻了近30倍∵。這種股市與經濟增長背離的牛市↑,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級┊▽,企業盈利提升☆∴□,期間日本企業的ROE均值高達20.7%◇♂。

同時▽∴▽,企業盈利改善?☆,股市投資環境更好□∴。中觀數據顯示⊿♀∴,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底⊙。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報π♂☆。文章內容屬作者個人觀點△┊⊿,不代表和訊網立場∟〇。投資者據此操作﹡∟△,風險請自擔⊿。

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另一方面⊿△,技術不斷突破π,新興產業已經具備全球競爭力?┊♀。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業〇。

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持⊿,我國產業升級正在明顯加速♂↑。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看〇,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下▽↑∟,權益資產是各方資金的長期選擇⊿。大量沉澱資金將從地產集中釋放┊⊿♀,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整↑△。

從居民視角看〇⌒□,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上♂⊙△,對房產、存款以外的資產配置不足15%﹡▽∟。隨着相對收益的變化∴,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主♀↑。

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江暉表示↑,2020年星石投資將繼續聚焦成長股?♂⌒,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊⊙┊△。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟♀,應用和相關硬件都將受益

從產業來看┊∵,中國科技產業升級正在超乎想象地加速﹡◇,同時消費行業集中度持續上升▽。

12月20日∟,在「星石投資2020年度策略會」上⌒?,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷┊↑,且更為堅定樂觀△□。他認為:成長股長期牛市來臨◇﹡。主要邏輯如下:

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從外部來看﹡,外需也將企穩∵。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆☆⊙,經濟景氣度已初顯回穩跡象∟♀。隨着貿易摩擦緩和π,則企穩預期將進一步強化⊙。

海外來看♂π,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型⌒⌒┊,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展♀⌒☆。國內來看∵∟,產業政策持續護航⊙♂∴,未來新能源汽車長期趨勢向上☆♀。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量▽,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上┊。

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從宏觀來看◇△┊,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下π□,權益資產將是各方資金的長期選擇⌒♂,寬鬆貨幣環境加上產業升級↑∟☆,往往是成長股長期牛市的有力催化劑⌒↑♂。

海外經驗顯示∟☆?,寬鬆貨幣+產業升級□,往往是成長股牛市的有利催化劑♂。

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20世紀90年代┊△,美國納斯達克指數上漲超過9倍∴┊,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍⊿〇♂。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率△∵,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境▽⊿⊿。

房地產政策方面♀,預計2020年在整體從嚴下∟,將進一步進行結構性微調♂☆,「一城一策」將會更加明顯♂◇↑,以釋放合理需求和帶動地方經濟⊿。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

應用方面∴⌒,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實⊿。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)↑☆,率先爆發的可能主要是2C場景◇♀,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務〇♂┊。

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內外需企穩∵π,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看♂⊿,貨幣政策上□,預計2020年二季度開始♀?▽,隨着豬通脹解除♀△◇,中國將加快跟進全球寬鬆▽⊙⊙,降准降息節奏不再是5bpsπ∴,而將更大幅度、更快;

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升⌒,產業鏈景氣度有望改善〇♂,並傳導至企業盈利改善⊙□,股市迎來更好的投資環境□∟。

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從企業看↑┊⊙,內外需環境好轉∟♂∟,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升π,產業鏈景氣度將有望改善♂〇,並傳導至企業盈利改善〇,從而使股市投資環境更好∵。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

2019年初⌒⊿〇,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」∴⌒,得到了市場驗證∟┊。

硬件方面◇◇〇,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍☆♂,韓國在5G推出半年的時間內∟□△,就實現了人均流量近3倍增長↑﹡∟。流量爆發需要更多的硬件支持π,因此♀☆⊙,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升☆┊,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商⌒?∟。

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供給端來看⊙⊙,醫改持續推進♂,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路┊▽,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間▽。需求端來看▽,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期◇□,行業需求端長期向好□⌒▽。

財政政策上▽↑,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右⊙π,並通過多種創新方式〇,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿∵□π,以解決去年資金使用效率不夠高的問題△。

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