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江苏快三邀请码 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 李世石不敌AI

发布日期:2020年02月19日 23:03编辑:江苏快三邀请码

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 杭州下雪:江苏快三邀请码目前,林某已被处罚行政拘留3天。

  两次被约谈后,两地后续会否对楼市调控政策打“补丁”?  “那是必然的,住建部系列机制是从预警到约谈之后再到问责,两次约谈之后很有可能就是问责了。

【男女收入差距扩大】

從產業來看♀,中國科技產業升級正在超乎想象地加速♂□∵,同時消費行業集中度持續上升☆♂。

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升π﹡,產業鏈景氣度有望改善∵⊙◇,並傳導至企業盈利改善▽∵⌒,股市迎來更好的投資環境⊿⊿。

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看◇,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下?π∴,權益資產是各方資金的長期選擇△。大量沉澱資金將從地產集中釋放┊△∟,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整◇。

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內外需企穩∟♂,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看∟,貨幣政策上?,預計2020年二季度開始〇┊π,隨着豬通脹解除﹡,中國將加快跟進全球寬鬆⊙,降准降息節奏不再是5bps∟,而將更大幅度、更快;

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從企業看↑⊙☆,內外需環境好轉⊿♂,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升π┊,產業鏈景氣度將有望改善↑,並傳導至企業盈利改善┊,從而使股市投資環境更好♂∟⌒。

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硬件方面♀,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍∴,韓國在5G推出半年的時間內〇⊙,就實現了人均流量近3倍增長◇♀◇。流量爆發需要更多的硬件支持◇□⊿,因此∟♂,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升♂,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商π□♂。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

另一方面☆□◇,技術不斷突破〇◇⊿,新興產業已經具備全球競爭力〇。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業⊿。

從金融機構視角看〇☆┊,利率下行期♀♂,負債端配置壓力上升△〇,金融機構有增配權益資產的動力┊⊿。

從外部來看π,外需也將企穩∵。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆♀♀,經濟景氣度已初顯回穩跡象□⊿☆。隨着貿易摩擦緩和⌒,則企穩預期將進一步強化π♀∵。

20世紀90年代♂〇⊿,美國納斯達克指數上漲超過9倍⊙,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍?。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率π,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境◇♂♂。

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同時⊙▽,企業盈利改善∵☆?,股市投資環境更好∟﹡。中觀數據顯示△,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底?⊿。

1967年末至1987年↑,雖然日本經濟增速回落♀△〇,GDP同比從20%左右下降至10%以下?,但日經225指數翻了近30倍□⊙♂。這種股市與經濟增長背離的牛市﹡,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級∟⊙,企業盈利提升?↑,期間日本企業的ROE均值高達20.7%↑。

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供給端來看□,醫改持續推進〇,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路π,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間﹡。需求端來看∴♂∴,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期﹡?﹡,行業需求端長期向好〇。

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海外經驗顯示⊙┊,寬鬆貨幣+產業升級??∟,往往是成長股牛市的有利催化劑↑♀π。

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海外來看⊿,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型□,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展□﹡。國內來看〇?,產業政策持續護航﹡♀⊙,未來新能源汽車長期趨勢向上□。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量﹡♂△,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上〇。

本文首發於微信公眾號:中國基金報☆。文章內容屬作者個人觀點┊∵⊿,不代表和訊網立場♂⊿。投資者據此操作∟⊿⊿,風險請自擔⊙∵。

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財政政策上↑♂,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右⊙∵,並通過多種創新方式∴,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿∵⌒?,以解決去年資金使用效率不夠高的問題☆π。

一方面□,研發投入持續高增⊿∟♂,中國在全球價值鏈中地位持續上移♂♂♂。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∴∴,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐♂△。

從居民視角看◇﹡□,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上↑∴?,對房產、存款以外的資產配置不足15%▽▽。隨着相對收益的變化♂,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主☆∴。

房地產政策方面♂,預計2020年在整體從嚴下◇♀,將進一步進行結構性微調?,「一城一策」將會更加明顯〇↑↑,以釋放合理需求和帶動地方經濟┊◇∴。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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從宏觀來看☆π,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下?♂,權益資產將是各方資金的長期選擇△,寬鬆貨幣環境加上產業升級▽?,往往是成長股長期牛市的有力催化劑♂∴□。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持⊿,我國產業升級正在明顯加速π。

12月20日♀♂,在「星石投資2020年度策略會」上↑◇◇,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷□π♀,且更為堅定樂觀△∵∵。他認為:成長股長期牛市來臨〇。主要邏輯如下:

2019年初⊙□♂,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」⌒〇,得到了市場驗證〇。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟△♀,應用和相關硬件都將受益

應用方面△∴,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♂┊。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)▽,率先爆發的可能主要是2C場景□♂,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務↑。

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與此同時□,消費行業市場份額持續在集中□△△,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式△↑?,奪取市場份額┊∴♂。

江暉表示∟,2020年星石投資將繼續聚焦成長股?,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊♀♂。

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